อัตราเงินเฟ้อที่สูงในประเทศได้กลายเป็นความกังวลอย่างมากต่อวอลล์สตรีท
แต่โชคดีสำหรับนักลงทุนรายวัน Warren Buffett หัวหน้า Berkshire Hathaway มีประสบการณ์มากมายในการนำทางสภาพแวดล้อมดังกล่าว

บัฟเฟตต์จัดการพอร์ตหุ้นด้วยอัตราเงินเฟ้อสองหลักในช่วงทศวรรษ 1970 และมีคำแนะนำมากมายเกี่ยวกับสิ่งที่ควรเป็นเจ้าของเมื่อราคาผู้บริโภคพุ่งสูงขึ้น

ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นของ Berkshire ในปี 1981 บัฟเฟตต์ได้เน้นย้ำถึงคุณลักษณะสองประการที่ทำให้ธุรกิจปรับตัวเข้ากับสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อได้ดี: 1) ความสามารถในการเพิ่มราคาได้อย่างง่ายดาย และ 2) ความสามารถในการทำธุรกิจได้มากขึ้นโดยไม่ต้องใช้จ่ายมากเกินไป ที่จะทำ

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือตั้งเป้าที่จะลงทุนในธุรกิจที่มีสินทรัพย์ที่มีอำนาจในการกำหนดราคา

มาดูบริษัทสามแห่งที่เหมาะสมกับคำอธิบายนั้นกัน หนึ่ง (หรือทั้งหมด) ของพวกเขาอาจจะมีมูลค่าการจัดซื้อกับเพนนีอะไหล่

ไนกี้ (NKE)
ลูกค้ายินดีจ่ายดอลลาร์สูงสุดสำหรับเกียร์ซิกเนเจอร์ที่เกี่ยวข้องกับนักกีฬาชื่อดังอย่าง LeBron James และ Michael Jordan
แม้จะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แต่ Nike ยังคงขยายอัตรากำไรขั้นต้นและโพสต์ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่สูงกว่า 30%
บริษัทยังจับราคาเต็มของผลิตภัณฑ์ในรูปแบบธุรกิจดิจิทัลที่เข้าถึงผู้บริโภคโดยตรงมากขึ้น

ผู้บริหารเชื่อว่ายอดขายดิจิทัลสามารถเติบโตอย่างต่อเนื่องจาก 20% ของรายได้ในปัจจุบันเป็นประมาณ 40% ของธุรกิจภายในปี 2568 และการขึ้นราคาก็จะเริ่มในต้นปีหน้า

น่าแปลกใจที่อัตรากำไรอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าต้นทุนการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อก็ตาม
หุ้น Nike เพิ่มขึ้นประมาณ 19% ในปี 2564

แอปเปิ้ล (AAPL)
ความต้องการฮาร์ดแวร์ราคาพรีเมี่ยมของ Apple ทั่วโลกกำลังเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับอัตราการนำไปใช้สำหรับบริการของ Apple ที่มีอัตรากำไรสูง
เอกลักษณ์ของแบรนด์ที่แข็งแกร่ง ความเป็นมิตรต่อผู้ใช้ และผลิตภัณฑ์ครบวงจรที่หลากหลายเป็นคุณลักษณะที่ทรงพลังที่จะไม่หายไปในเร็ว ๆ นี้

ลูกค้าไม่สามารถที่จะอยู่นอกระบบนิเวศของ Apple ได้ นั่นทำให้ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีมีอิสระในการเล่นมากขึ้นด้วยการกำหนดราคาเมื่อเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น

ชิป M1 ล่าสุดของบริษัท ซึ่งจะค่อยๆ แทนที่ซีพียูของ Intel ใน Mac ทุกเครื่อง ตอกย้ำความมุ่งมั่นในการสร้างสรรค์นวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง

ความสามารถของ Apple ในการส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นไปยังฐานผู้บริโภคทั่วโลกโดยไม่สูญเสียปริมาณการขายอย่างมีนัยสำคัญนั้นไม่อาจปฏิเสธได้

Warren Buffett อนุญาตให้ Apple เติบโตเป็น 40% ของพอร์ตการลงทุนของ Berkshire Hathaway ด้วยเหตุผลที่ดี: ธุรกิจเพียงแค่รักษาผลกำไรที่เพิ่มขึ้นตลอดวงจรเศรษฐกิจทั้งหมด

Apple เติบโตขึ้นประมาณ 13% ทุกปีและซื้อขายที่เกือบ 150 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่ถ้าคุณอยู่ในรั้วที่จะกระโดดเข้ามาในระดับปัจจุบัน แอพบางตัวอาจให้ส่วนแบ่ง Apple ฟรีแก่คุณเพียงเพื่อลงชื่อสมัครใช้

ลีวาย สเตราส์ แอนด์ โค (LEVI)
ผู้นำตลาดในธุรกิจเดนิม ลีวาย สเตราส์ ได้ยิงใส่กระบอกสูบทั้งหมดในช่วงหลัง
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แบรนด์ที่มีชื่อเสียงและรูปแบบธุรกิจที่ยืดหยุ่นได้ช่วยให้ฝ่ายบริหารสามารถเติบโตในระดับบนได้โดยไม่ต้องสูญเสียอำนาจด้านราคา

ในไตรมาสล่าสุด รายรับเพิ่มขึ้น 41% ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับแล้วดีขึ้น 390 คะแนนพื้นฐานเป็น 57.5%

อันที่จริง ฝ่ายบริหารเริ่มปรับราคาสำหรับอัตราเงินเฟ้อในเชิงรุกในปี 2563

บริษัทยังจัดหาวัตถุดิบจาก 24 ประเทศ และการกระจายความหลากหลายของห่วงโซ่อุปทานนั้นทำให้ Levi Strauss มีความยืดหยุ่นอย่างมากในช่วงวิกฤต

หุ้นลีวายส์เพิ่มขึ้นมากกว่า 30% ในปี 2564

สุดยอด ‘สินทรัพย์ถาวร’?
วอร์เรน บัฟเฟตต์ เคยกล่าวไว้ว่าช่วงเวลาที่เขาโปรดปรานคือชั่วนิรันดร์
แต่ตลอดกาลเป็นเวลานาน และเนื่องจากบริษัทต่างๆ ขึ้นๆ ลงๆ การเพิ่มความมั่งคั่งด้วยการไม่ขายหุ้นอาจไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดีที่สุด
แต่อาจจะมีคนหนึ่งที่หลบภัยอัตราเงินเฟ้อที่มีมูลค่าการถือครองตลอดไป – สหรัฐเกษตร

ไม่ว่าราคาผู้บริโภคจะสูงขึ้นหรือเร็วแค่ไหน คนก็ยังต้องกิน และมันก็เกิดขึ้นที่เพื่อนที่ดีของบัฟเฟตต์ Bill Gates เป็นเจ้าของที่ดินทำกินส่วนตัวที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา

ทุกวันนี้แพลตฟอร์มใหม่ช่วยให้คุณลงทุนในพื้นที่การเกษตรของสหรัฐฯ ได้โดยการเข้าถือหุ้นในฟาร์มที่คุณเลือก

คุณจะได้รับรายได้เงินสดจากค่าธรรมเนียมการเช่าและการขายพืชผล และแน่นอน คุณจะได้รับประโยชน์จากความซาบซึ้งในระยะยาว